МЕТОДИКА РЕЙТИНГА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Основную часть своих рейтингов агентство «Ahbor-Reyting» выставляет банкам. К присвоению рейтингов банковским учреждениям следует подходить более гибко, но не в ущерб последовательности используемой при этом методологии. Оценивая банк, мы исходим из необходимости понимания деятельности банка (и сопряженных с нею рисков), целей, поставленных его руководством, окружения, в котором он работает, и наиболее вероятных направлений его дальнейшего развития, что позволяет нам присвоить банку рейтинг, принимая в расчет его индивидуальные особенности (будь то национальные, региональные или отраслевые), и избежать поспешных выводов, основанных на критериях, которые в силу тех или иных причин не применимы к банку.

Мы стараемся не предъявлять к банку необоснованно завышенных требований в части представления информации, которая является несущественной или не применима к деятельности банка. При этом существует ряд универсальных атрибутов банков (к примеру, качество активов), в отношении которых мы считаем необходимым и целесообразным установить более или менее единообразные стандарты. Это, в свою очередь, требует определенного единообразия данных, представляемых нам банками.

Наша цель заключается в том, чтобы поддерживать с рейтингуемыми банками отношения сотрудничества;

мы стремимся быть предельно открытыми во всем, что касается целей представления запрашиваемой нами информации и обоснования выставляемых нами рейтингов;

мы ожидаем той же степени откровенности и готовности к диалогу со стороны руководителей оцениваемых банков.

Отношения, возникающие в связи с выставлением и пересмотром рейтингов, должны носить долгосрочный характер и основываться на понимании того, что обе стороны заинтересованы в получении профессионального и независимого результата.
1. Процесс выставления рейтинга
После получения и принятия к рассмотрению заявки на выставление нового рейтинга банку (вслед за этим в адрес банка направляется письмо и договор с описанием условий выполнения работ по рейтинговую оценку), мы осуществляем следующие действия:

I. Анкетирование банка
С учетом первоначального анализа открытых данных мы разрабатываем анкету, которую передаем для заполнения руководству оцениваемого банка. «Типовая» анкета прилагается к настоящему документу. Эта анкета представляет собой своего рода шаблон, который может корректироваться в зависимости от рейтингуемого банка. В анкете освещаются основные темы, которые в своей совокупности задают параметры нашего последующего анализа, и мы еще рассмотрим эти темы более подробно в соответствующих разделах настоящего документа. Мы предпочитаем получить ПИСЬМЕННЫЕ ответы на вопросы нашей анкеты, чтобы иметь возможность заблаговременно изучить их. К сожалению, это не всегда бывает возможно: в этих случаях мы просим руководство банка организовать в ходе встречи презентацию, во время которой наши эксперты смогут получить ответы на интересующие их вопросы (см. ниже).

II. Встреча с руководством банка

Как уже отмечалось выше, следующий шаг — это встреча с руководством оцениваемого банка (в случае необходимости), в ходе которой представленные данные обсуждаются и получают соответствующую оценку. Для того чтобы получить общее представление о различных направлениях деятельности банка (в случае необходимости) организуется встреча с несколькими представителями руководства, а также с руководителями крупных подразделений или дочерних компаний. Со своей стороны, эксперты рейтингового агентства Ahbor-Reyting делают все от них зависящее, чтобы встречи проходили как можно более эффективно; в этих целях руководство банка заранее извещается о предполагаемом содержа нии встречи. Впоследствии контакты между экспертами агентства Ahbor-Reyting и банком осуществляются на регулярной основе. Возможно также проведение нескольких дополнительных встреч, например, для анализа промежуточных показателей или обсуждения какого-либо события, оказавшего значительное влияние на деятельность банка. Мы ожидаем, что руководство банков, которым выставлены рейтинги, будет информировать нас о любых значительных событиях до того, как они станут достоянием гласности.

III. Анализ банка

Как правило, над каждым рейтингом работают два (в некоторых случаях больше) аналитика агентства Ahbor-Reyting. Как уже отмечалось выше, темы, освещаемые анкетой, определяют основные направления нашей работы, которым аналитики будут уделять особое внимание в ходе первой и последующих встреч с руководством банка. Вне всяких сомнений, главная из этих тем — Риск, в частности подверженность банка кредитному и рыночному риску. Среди других важных тем, в связи с которыми также можно в той или иной степени говорить о подверженности банка различным рискам, следует отметить следующие:

Источники ресурсов и ликвидность;
Капитал;
Управление рисками и качество активов;
Результаты деятельности/Доходность;
Прозрачность деятельности и эффективность системы контроля;
Рыночная среда и планирование;
Управление и стратегия;
Структура собственности (см. ниже раздел 2. Процедура анализа).
При анализе банка, мы всегда отдаем предпочтение работе с аудированной отчетности. Однако, это не означает, что мы анализируем только аудированные данные банка. Общий подход к анализу во всех случаях остается одним и тем же, однако каждый тип банка обладает своими особенностями, к которым необходимо отнестись с должным вниманием при выставлении рейтинга.

IV. Предварительный отчет

После первоначальной встречи с руководством банка и последующего анализа полученных данных аналитики Ahbor-Reyting приступают к составлению предварительного отчета о рейтинге банка. Аналитические выкладки в тексте полного отчета содержат тематические разделы и подразделы в соответствии со структурой, представленной в разделе.

V. Представление предварительного отчета банку
Составленный нами предварительный рейтинговый отчет (без указания рейтингов) мы направляем оцениваемому банку, преследуя при этом следующие две цели:
— дать руководству банка возможность согласиться или не согласиться с данными, включенными в отчет;
— позволить руководству проверить, включена ли в наш предварительный отчет информация, которая была предоставлена нам на условии неразглашения и в силу этого должна быть исключена из текста отчета.

VI. Редактирование и последующее распространение отчета среди членов рейтингового комитета

Мы редактируем наш отчет с учетом комментариев руководства банка, отвечающих приведенным выше критериям, и распространяем текст отчета, а также другую необходимую документацию (см. ниже) среди членов рейтингового комитета, в состав которого, как правило, входит до пяти членов с правом голоса.
В состав рейтингового комитета в обязательном порядке входят руководитель агентства, два (или больше) аналитика, которые осуществили анализ и написали отчет. В комитет также входят один или несколько старших аналитиков агентства Ahbor-Reyting, имеющих необходимый опыт. Остальные члены комитета выбираются из штатных сотрудников агентства Ahbor-Reyting, которые отвечают за анализ банковского сектора. Формируя рейтинговый комитет в соответствии с описанной выше процедурой, мы преследуем две цели: во-первых, обеспечить объективность выставленного рейтинга, во-вторых, обеспечить сопоставимость рейтингов на межбанковской основе.
Оценивается прочность положения банка на внутреннем банковском рынке и его способность повлиять на уровень цен (market maker), в том числе его доля по активам, собственному капиталу, кредитному портфелю и депозитной базе. Инвестиционные критерии также являются важной частью анализа для оценки устойчивости позиции банка на рынке. При этом подвергаются анализу показатели инвестиционной активности банка, включая масштабы инвестиционной деятельности в финансировании реального сектора экономики и вложении в нефинансовые активы, а также активность банка на фондовом рынке.

VII. Заседание рейтингового комитета выставление рейтингов

На заседании рейтингового комитета аналитики, отвечающие за проделанную работу, представляют членам комитета составленный ими отчет, который к этому моменту был прочтен только руководством банка, и в который, возможно, были, как сказано выше, внесены изменения с учетом комментариев руководства банка. Они также представляют соответствующие конфиденциальные данные, которые они не смогли включить в отчет, и в анализ банка в сравнении с аналогичными банками. Для того чтобы привнести в рейтинговый процесс формализованный (в противовес интуитивному) компонент и тем самым обеспечить большую последовательность в принятии рейтинговых решений, аналитики также представляют комитету компьютеризованный «оценочный лист», в котором они выставили банку оценки по ряду позиций, включая доходность, кредитный риск, рыночный риск, источники ресурсов и ликвидность, капитал, присутствие на рынке и диверсификацию, стратегию управления, экономическую, нормативную и банковскую среду, объем операций и потенциальную внешнюю поддержку, могущую привести к возникновению трансфертного риска. Данные оценки взвешиваются с целью получения «неявных» рейтингов. (Веса и формулы, используемые в этой оценочной системе, периодически пересматриваются и совершенствуются.) Полученные таким образом рейтинги не считаются окончательными: они рассматриваются лишь в качестве дополнительного источника информации, используемого в процессе принятия рейтингового решения. Таким образом, в нашем окончательном суждении остается довольно много субъективности — субъективности, основанной на опыте (что дает возможность обоснованной перспективной экстраполяции), здравом смысле и специализированных знаниях и исследованиях. Выставленные банку оценки до сведения пользователей наших рейтингов и самого банка не доводятся.
Мы проводим ежеквартальный мониторинг присвоенных нами рейтингов банкам и отчеты по обновлению рейтингов направляются соответствующим банкам, с последующей публикацией в СМИ (пресс-релизы).

VIII. Публикация рейтингов

Когда решение рейтингового комитета доводится до сведения руководства банка, который оценивается впервые, банк не имеет реальных средств для того, чтобы опротестовать это решение. Банк вправе подать апелляцию, однако агентство Ahbor-Reyting оставляет за собой право отклонить ее. Если апелляция все же принимается к рассмотрению, эмитент обязан представить новую существенную информацию. Эмитент также не может опротестовывать последующие рейтинговые решения, с которыми он не согласен. Впрочем, и здесь апелляция может быть принята к рассмотрению, если эмитент представляет новую дополнительную информацию. В этом случае апелляция рассматривается в кратчайшие сроки, как правило, в течение сорока восьми часов после принятия соответствующего рейтингового решения.

Необходимо отметить, что присвоенный рейтинг действителен в течения одного года с момента его присвоения. В связи с окончанием срока действия договора или несвоевременным предоставлением информации необходимой для проведения анализа, РА “Ahbor-Reyting” имеет право досрочно, т.е. до истечения одного года отозвать или приостановить ранее присвоенный рейтинг коммерческого банка. В последующем, информация об отзыве и приостановлении рейтинга в обязательном порядке публикуется на вэб-сайте РА “Ahbor-Reyting” и в СМИ.

2. Процедура анализа
Производимый экспертами агентства Ahbor-Reyting анализ банков основан на ряде количественных и качественных факторов, главные из которых описаны в следующих разделах настоящего документа.

• Качество активов и управление рисками;
I. Управление рисками
Здесь речь идет об анализе приемлемой для банка степени риска и о реализованных банком системах управления рисками. Мы изучаем степень эффективности деятельности подразделения банка, специализирующегося на управлении рисками, устанавливаем, является ли работа по управлению рисков комплексной, изучаем реализованные банком процедуры и лимиты, порядок утверждения и степень соблюдения этих процедур и лимитов. Наконец, мы оцениваем степень вовлеченности руководства банка в эту работу, а также выясняем порядок составления и представления соответствующей отчетности.
Если банк осуществил или намерен осуществить секьюритизацию части своих активов в рамках работы по управлению рисками, мы изучаем мотивы, по которым он это сделал или намерен сделать. Среди основных причин, по которым банки проводят секьюритизацию, следует упомянуть повышение эффективности управления высококонцентрированными рисками, избавление от проблемных займов или сравнительно более капиталоемких активов, сокращение балансовых позиций по активам с низким СПРЭДОМ, повышение степени диверсификации источников ресурсов, улучшение ликвидности и соблюдение нормативных требований о достаточности капитала.

Кредитный риск
Здесь мы рассматриваем все кредитные риски независимо от того, возникают ли они в результате балансовых операций (включая займы, эмиссию долговых и фондовых ценных бумаг, а также межбанковские депозиты и займы) или забалансовых обязательств (включая гарантии, аккредитивы и деривативные инструменты).
Изучается структура баланса банка, включая долевое соотношение различных категорий активов. Как правило (хотя и не всегда) большую часть активов банка составляют выданные им займы, в результате чего большую роль играет комплексный анализ кредитного портфеля (даже если доля займов в валюте баланса не слишком велика, именно с ними сопряжено большинство рисков). В этом контексте мы просим руководство банка представить нам разбивку кредитного портфеля по типам, суммам, срокам погашения, валютам займов, а также по отраслевой и географической принадлежности заемщиков. Мы также изучаем сосредоточения кредитного риска, включая крупные займы (как правило, на суммы, превышающие 10% собственных средств банка), выданные отдельным клиентам и заемщикам, представляющим ту или иную отрасль. Мы анализируем займы, которые отнесены к категории «проблемных», в том числе «сомнительные» или «неблагополучные» займы (то есть займы, выплаты по которым все еще продолжаются), а также неработающие или реструктурированные займы. В процессе оценки базовых рисков, связанных с любыми проблемными займами, принимается в расчет достаточность обеспечения и резервов на потери по ссудам. При оценке качества активов используются как абсолютные, так и относительные критерии, причем мы стремимся по мере возможности сравнить показатели банка с показателями сопоставимых с ним банков. Что касается качества других активов (не связанных с клиентскими займами), мы анализируем портфели долговых и фондовых ценных бумаг, обращая внимание на общее качество ценных бумаг, сроки их погашения, случаи неправомерной концентрации или владения особо крупными пакетами ценных бумаг, а также порядок оценки их стоимости. Аналогичным образом в процессе анализа межбанковских депозитов и займов учитываются их объем, сроки погашения и степень концентрации, а также кредитоспособность контрагентов. Банки во все больших объемах берут на себя забалансовые обязательства, в связи с чем важно подвергать анализу сопряженные с ними риски.
Что касается кредитного риска, связанного с деривативами, то анализу подлежат используемые банком системы оценки кредитного риска, а также порядок оценки и качество контрагентов. Помимо кредитного риска, деривативные инструменты сопряжены с рыночным, правовым и операционным рисками, что также должно приниматься в расчет (см. ниже).
В ходе анализа торговой деятельности банка следует различать причины, по которым используются те или иные деривативные инструменты. Эти инструменты могут применяться для того, чтобы ускорить заключение клиентских сделок, сформировать те или иные позиции и/или сократить риск. Эксперты агентства Ahbor-Reyting анализируют деривативный портфель с разбивкой по целям использования и типам продуктов, а также по отраслям, в которых действуют контрагенты по деривативным инструментам, что позволяет им выявить реально существующие и потенциальные концентрации рисков.

Рыночный риск
Наш анализ рыночного риска охватывает все структурные и коммерческие риски, с которыми банк сталкивается в своей деятельности (включая балансовые и забалансовые операции). Что касается структурных рисков, мы изучаем применяемую банком стратегию управления активами и пассивами, а также место, которое в этой стратегии занимает позиционирование, хеджирование и правила бухгалтерского учета. Мы рассматриваем реальный уровень процентных, обменных и фондовых рисков в балансовых и забалансовых операциях и сравниваем этот уровень с установленными лимитами.
Мы также анализируем рыночный риск, связанный с долями участия банка в капитале других юридических лиц, принимая в расчет любые неправомерные концентрации рисков и методы оценки стоимости таких долей участия.

Операционный риск
Наш анализ операционных рисков охватывает реализованные банком системы/инструменты измерения этих рисков, контрольные механизмы, призванные ограничить операционные риски, а также объем капитала, который руководство банка считает необходимым для покрытия этих рисков. Мы учитываем степень защищенности систем хранения и обработки информации (наличие резервных систем). В случае, если банк занимается инвестиционной деятельностью или обслуживает крупных частных клиентов, мы изучаем порядок возмещения клиентам потерь в результате ошибок при заключении сделок и передаче информации о сделках по каналам связи.

Правовые риски
Главным источником правового риска является документация, которая должна быть во всех случаях исполнена надлежащим образом и обеспечена исковой силой. Сокращения этого риска можно добиться путем проверки деловой репутации клиентов и привлечения юрисконсульта на постоянной основе. В ходе своего анализа эксперты изучают используемый банком порядок изучения клиентов и организации внутреннего документооборота.

Прочие риски
Среди других рисков, не отнесенных к уже рассмотренным категориям, следует упомянуть репутационный риск, который может играть важную роль в деятельности некоторых банков, особенно банков, специализирующихся на обслуживании крупных частных клиентов. Следует также принимать в расчет «событийный» риск.

II. Источники ресурсов и ликвидность
Главными областями анализа здесь являются структура и диверсификация ресурсной базы банка (в частности, доли средств физических и юридических лиц), включая любые значительные концентрации вкладов или заимствований, а также основные направления изменения структуры источников ресурсов и ликвидности банка.
Главным риском, с которым банк может столкнуться в связи с источниками ресурсов, является неспособность возобновить или заменить пассивы с истекающими сроками. Для того чтобы ограничить этот риск, необходимо иметь хорошо диверсифицированную и стабильную ресурсную базу, причем каждый источник ресурсов должен быть представлен несколькими поставщиками различных категорий. Таким образом, важно проанализировать состав депозитной базы банка и других источников привлеченных средств по объему, срокам, географическому признаку и валюте. Мы также изучаем роль секьюритизации как компонента программы поддержания ресурсной базы банка.
Что касается ликвидности, мы анализируем как внутренние источники ликвидности банка (быстро реализуемые ценные бумаги, займы с приближающимися сроками погашения и т.д.), так и внешние источники (такие как доступ на рынки капитала, резервные кредитные линии, открытые другими банками, а также переучетные кредиты Центрального банка). В качестве своего рода страхового полиса на случай нехватки наличности многие банки имеют портфели рыночных ценных бумаг и других активов, которые могут быть быстро реализованы за наличные денежные средства, если возникнет такая необходимость. Кроме того, Центральный банк и некоторые из более крупных банков часто устанавливают типы активов, которые являются приемлемыми в качестве залога под краткосрочные заимствования. При этом важно оценить, насколько ликвидным является сформированный банком портфель рыночных ценных бумаг, и сможет ли он, в самом деле оперативно реализовать эти ценные бумаги в случае кризиса. Наконец, банк должен иметь четкий план действий на случай возникновения непредвиденных обстоятельств. В этом плане, который должен быть составлен по региональному принципу, необходимо указать, кто будет отвечать за управление ликвидностью в период кризиса, какие действия следует предпринять и когда, а также какие договоренности существуют с кредиторами «последней инстанции».

III. Капитализация
Собственный капитал банка выступает в роли амортизатора, покрывающего непредвиденные убытки, и таким образом позволяет банку продолжать функционировать в качестве субъекта хозяйствования, предотвращая банкротство, а если банкротство все же становится неизбежным, до некоторой конечной степени покрывая убытки, которые в противном случае понесли бы кредиторы.
Таким образом, как абсолютный размер собственного капитала банка, так и его достаточность (то есть размер капитала в отношении рисков) являются фундаментальными показателями, используемыми в процессе анализа кредитоспособности банка. Впрочем, капитализация не является единственным фактором, который рейтинговые агентства учитывают при оценке банков.
Поскольку в первую очередь речь идет о рисковом капитале, банк не несет обязательств по возврату собственного капитала его владельцам, равно как и обязательств по осуществлению выплат, эквивалентных процентным, хотя, как правило, инвесторы ожидают, что собственный капитал принесет им прибыль в той или иной форме. Если существуют какие бы то ни было обязательства по выплате прибыли, то такой капитал является не собственным капиталом в обычном понимании этого термина, а задолженностью.
Изучение процесса эволюции капитальной базы банка является важным компонентом нашего анализа. При этом должное внимание уделяется и качеству капитала: мы определяем, какова доля в капитальной базе обычного собственного капитала, и какова доля привилегированных акций, субординированной задолженности, бессрочной задолженности и других форм квази-капитала (таких как пассивное участие в капитале других юридических лиц, переоценочные резервы, внутренняя стоимость, нереализованная прибыль, неработающие займы с недостаточным резервом на возможные потери, а также переоцененные активы). В расчет также принимаются программные цели руководства банка в области поддержания минимального соотношения капитала к активам, обратного выкупа акций и выплаты дивидендов, а также способность банка привлекать новый капитал и данные о внутреннем производстве капитала.
Кроме того, важно проанализировать уровень «свободного капитала», которым располагает банк. Например, если вся его капитальная база иммобилизована в долгосрочных вложениях в уставные капиталы других юридических лиц или в основных средствах, у него нет «свободного» (то есть готового к немедленному использованию) капитала, который можно было бы использовать для покрытия непредвиденных убытков.
Эксперты агентства Ahbor-Reyting также изучают динамику соблюдения банком нормативных показателей достаточности капитала, как в абсолютном выражении, так и в сравнении с другими сопоставимыми банками.

IV. Доходность и результаты деятельности
Поскольку доходы, полученные банком, в конечном итоге определяют его платежеспособность, анализ доходности играет важнейшую роль. Эксперты агентства Ahbor Reyting анализируют динамику доходности банка, стабильность и качество его доходов, а также его способность приносить прибыль в будущем, сравнивают важнейшие результаты его деятельности с результатами, достигнутыми сопоставимыми банками. По мере возможности анализу подвергаются показатели доходности каждого из подразделений банка. В этом контексте изучается динамика следующих показателей:
— чистый процентный доход, в том числе динамика процентных спрэдов в каждом из подразделений банка, а также динамика объемов кредитования и издержек привлечения ресурсов;
— непроцентный доход, в том числе относительно более стабильный комиссионный доход и обладающий внутренней неустойчивостью доход от коммерческих операций;
— непроцентные расходы, с выделением издержек на оплату труда и других статей расходов и сопоставлением уровня расходов не только с общим уровнем доходов, но и по мере возможности с такими показателями, как сумма доходных активов, количество филиалов (в случае банков, специализирующихся на работе с физическими лицами) и число сотрудников;
— объем сформированных резервов, а также уровень покрытия резервов доходами банка;
— разовые доходы и расходы, а также изменения в режиме налогообложения.
Тщательному анализу подвергаются и перспективы роста доходности банка; для этого используются бюджеты и прогнозы, представленные нам руководством банка, а также планы среднесрочного развития, если таковые имеются. В расчет также принимаются внешние факторы, которые могут повлиять на будущую динамику доходности, исторические данные о достоверности бюджетов и прогнозов, представляемых руководством банка.

V. Рыночная среда
Ряд аспектов, напрямую связанных со средой, в которой работает банк, могут оказать существенное воздействие на уровень его кредитоспособности.
Важнейшие из этих факторов перечислены ниже:
— объем и состояние экономики, а также перспективы будущего экономического роста;
— структурные проблемы, с которыми сталкивается экономика (например, высокая инфляция);
— общая структура банковского сектора, относительная доля в нем различных банков, степень концентрации рынка, недавние сделки, направленные на консолидацию рынка банковских продуктов и услуг;
— конкурентные позиции банка внутри банковского сектора, его доля на рынках основных банковских продуктов и услуг, его способность влиять на уровень цен; уровень конкуренции со стороны других банков и небанковских финансовых учреждений;
— нормативная среда, в том числе роль надзорных органов, качество банковского надзора, требования к отчетности, нормативное регулирование отдельных типов финансовых учреждений и отдельных финансовых продуктов.

VI. Рыночная позиция и перспективы развития
Эксперты агентства Ahbor-Reyting анализируют степень диверсификации операций банка по географическому и отраслевому признакам. Они также изучают разнообразие продуктов и услуг, предлагаемых и оказываемых банком своим клиентам, и его способность к разработке и реализации новых продуктов. Наконец, в расчет принимается прочность положения банка на рынке, а также его способность защищать завоеванные рыночные позиции и проникать в новые сегменты рынка.

VII. Руководство и стратегия
Эффективное руководство и четкая стратегия являются существенными компонентами успеха деятельности банка. В рамках оценки руководства банка эксперты агентства Ahbor-Reyting изучают организационную структуру банка, зависимость руководства от одного или нескольких человек, степень сплоченности руководства и его независимости от мажоритарных акционеров, а также результаты прошлой деятельности руководства в терминах структурирования и поддержания на высоком уровне эффективности деятельности банка и укрепления его рыночных позиций. Они также анализируют качество и убедительность избранной руководством стратегии и изучают планы будущего внутреннего или внешнего роста. В ходе оценки планов на будущее особое внимание уделяется исполнению прошлых прогнозов и реализации прошлых стратегий. Оценка качества руководства очевидно носит субъективный характер, и более объективное представление о банке можно составить путем анализа его финансовых показателей за продолжительный период времени.

VIII. Прозрачность деятельности и эффективность системы контроля
В рамках данного анализа также изучается степень транспарентности (прозрачности) деятельности банка, которая отражает уровень доступа заинтересованных лиц (инвесторов, кредиторов, вкладчиков и т.д.) к финансовой отчетности банка, а также оценивается возможность доступа общественности к информации о структуре собственности банка. Дается оценка о практике публикации банком своей финансовой отчетности в печати и корпоративном веб-сайте.
Эффективность системы контроля оценивается посредством анализа качества финансовой информации и достоверности предоставляемой финансовой отчетности. При этом особую важность играет рассмотрение практики независимой аудиторской проверки финансовой отчетности банка, в процессе которого в качестве одним из главных факторов учитывается репутация аудиторской компании на международном уровне.

IX. Структура собственности и поддержка
Структура собственности и возможность получения банком поддержки со стороны являются важными факторами при выставлении рейтингов. Мы анализируем стабильность структуры собственности банка, а также степень способности и готовности его владельцев или правительства помочь банку, если возникнет такая необходимость. Если в качестве владельцев банка выступают частные лица или семьи, мы пытаемся установить, в какой степени, при их наличии, они влияют на процесс принятия деловых решений руководством банка. Мы также стремимся установить, существуют ли другие заинтересованные лица, которые могут повлиять на процесс управления деятельностью банка, например, нет ли у владельцев банка собственных предприятий, которые могут нуждаться в поддержке со стороны банка.

X. Характерные особенности банков
Банки, действующие в странах с рыночной экономикой, по большинству позиций схожи с другими субъектами хозяйствования, однако есть и существенные различия: главное из них заключается в роли, которую банки играют в формировании спроса и предложения на деньги и определении стоимости денег (в большинстве случаев речь идет о национальной валюте). Эта особенность ставит даже самый скромный и непритязательный банк особняком от, скажем, крупной сети предприятий розничной торговли или крупной строительной фирмы. Это должно учитываться в выставляемых нами рейтингах.
Развивая этот пример, можно сказать, что банкротство одной сети розничных магазинов или одной строительной фирмы вряд ли поставит под угрозу национальную экономику, а банкротство банка — по «принципу домино» — может это сделать. Следовательно, даже самое либеральное правительство, действующее в стране с самой рыночной из всех рыночных экономик, вряд ли будет спокойно смотреть на ухудшение финансового положения банка, особенно если этот банк входит в национальную или международную платежную систему или представляет собой какой-либо другой системный риск банковского сектора. Если бы банкротство банков было обычным явлением, это вне всяких сомнений подрывало бы доверие к системе в целом.
Таким образом, в оценке банков важную роль играет фактор присутствия (а, может быть, и отсутствия) кредитора-«спасителя» последней инстанции, и в своей аналитической и исследовательской работе мы уделяем много внимания вопросу о том, получит ли банк, попавший в тяжелое положение, поддержку, при каких обстоятельствах и с чьей стороны.

3. Прогноз по рейтингу
Для того чтобы указать наиболее вероятное направление, в котором рейтинг будет двигаться в ближайшие год-два, эксперты агентства Ahbor-Reyting дают прогноз динамики развития рейтинга; он может быть «Позитивным» («positive»), «Стабильным» («stable») или «Негативным» («negative»). Тот факт, что рейтинг имеет прогноз «Позитивный» или «Негативный» не означает, что изменение рейтинга неизбежно.
Аналогичным образом, если того требуют обстоятельства, рейтинг с прогнозом «Стабильный» может быть пересмотрен в сторону повышения или понижения еще до того, как прогноз динамики его развития изменится на «Позитивный» или «Негативный». В некоторых исключительных случаях экспертам агентства Ahbor-Reyting не удается выявить основное направление динамики развития рейтинга. Такому рейтингу присваивается прогноз «Развивающийся» («evolving»).
Присвоенные рейтинги помещаются в список Rating Watch (пересмотр рейтинга), который предупреждает инвесторов о том, что существует достаточно высокая вероятность изменения рейтинга. При этом также указывается вероятное направление такого изменения:
«Позитивный» (возможный пересмотр в сторону повышения), «Негативный» (возможный пересмотр в сторону понижения) или «Развивающийся» (рейтинг может быть повышен, понижен или оставлен без изменения). Как правило, изменение рейтинга происходит достаточно оперативно, после чего рейтинг удаляется из списка Rating Watch.

НАЦИОНАЛЬНАЯ ШКАЛА РЕЙТИНГА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

uzА++ — Рейтинг «uzA++» обозначает исключительно ВЫСОКИЙ уровень кредитоспособности банка, отражающий самый низкий уровень кредитного риска относительно других банков. Настоящий рейтинг выставляется банкам, c «наивысшей» способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед кредиторами, депозиторами и инвесторами. Это — самый высокий рейтинг кредитоспособности по национальной шкале.

uzА+ — Рейтинг «uzA+» обозначает очень ВЫСОКИЙ уровень кредитоспособности банка, отражающий очень низкий уровень кредитного риска в его деятельности. Банк-обладатель рейтинга «UzA+» характеризируется очень высоким потенциалом для своевременного и полного выполнения своих финансовых обязательств перед кредиторами, депозиторами и инвесторами.

uzA — Рейтинг «uzA» обозначает ВЫСОКИЙ уровень кредитоспособности банка, отражающий низкий уровень кредитного риска в его деятельности. Способность банка своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства оценивается высокой относительно других банков, имеющие более низкий рейтинг. Однако, изменения коммерческих, финансовых и экономических условий могут повлиять на способность банка выполнять финансовые обязательства в большей степени, по сравнению с банками, имеющими более высокий рейтинг.

uzB++ — Рейтинг «uzВ++» обозначает АДЕКВАТНЫЙ уровень кредитоспособности. Банк-обладатель рейтинга «uzВ++» характеризуется высокой способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства по сравнению с другими банками в республике. Однако, изменения коммерческих, финансовых и экономических условий с большей вероятностью могут повлиять на способность банка своевременно погашать финансовые обязательства, чем банки с рейтингами класса А.

uzB+ — Рейтинг «uzB+» обозначает СРЕДНИЙ уровень кредитоспособности банка. Банк-обладатель рейтинга «uzB+» в настоящее время своевременно и полностью выполняет свои финансовые обязательства. Однако, кредитоспособность банка более чувствительна к изменениям в коммерческих, финансовых и экономических условиях, чем банки с более высоким уровнем рейтинга.

uzB — Рейтинг «uzB» обозначает СРЕДНИЙ уровень кредитоспособности банка. Банк-обладатель рейтинга «uzB» в настоящее время своевременно и полностью выполняет свои финансовые обязательства, однако его «запас прочности» ограничен, и способность продолжать своевременные выплаты зависит от устойчивой и благоприятной бизнес среды и экономической ситуации.

uzС++ — Рейтинг «uzС++» обозначает сравнительно НИЗКИЙ уровень кредитоспособности, относительно банков с более высоким уровнем кредитного рейтинга. Банк-обладатель рейтинга «uzС++» располагает возможностью для ее улучшения. Способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства зависит исключительно от благоприятности и стабильности коммерческих, финансовых и экономических условий.

uzС+ — Рейтинг «uzC+» обозначает НИЗКИЙ уровень кредитоспособности. Способность в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства зависит исключительно от устойчивого и благоприятного развития бизнес среды и экономической ситуации.

uzС — Рейтинг «uzC» обозначает очень НИЗКИЙ уровень кредитоспособности. Способность погашать свои финансовые обязательства полностью зависит исключительно от устойчивого и благоприятного развития бизнес среды и экономической ситуации.

uzD — Рейтинг «uzD» обозначает НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНЫЙ уровень кредитоспособности. Вероятность наступления дефолта или частичной несостоятельности банка по выполнению своих финансовых обязательств оценивается чрезвычайно высокой.